周先生今年30歲，工作8年，個人年收入約25萬元。孫女士年收入5萬元左右。他們的兒子3歲多，父母都有養老保險。周先生為兒子將來的教育購買了分紅儲蓄型保險，年交保費約2000元左右，交費期20年。無其他商業保險，也無貸款負擔。家庭每月日常開銷1萬元左右。

　　家庭資金運用和投資情況：持有的單位股份對應的實際凈資產約20萬元，持有的股票市值約5萬元，偏債平衡型開放基金5萬元，貨幣基金8萬元，銀行活期存款2萬元。

　　理財分析

　　周先生家庭的整體財務狀況顯示了兩個明顯特點：結余比例高和零負債。說明該家庭有充分的投資配置管理余地，家庭資產負債狀況極為安全。

　　由于無負債，家庭金融資產達40萬元，年收入達30萬元，是較為典型的中產家庭，且由于有充足的凈現金流收入，財務狀況良好。

　　家庭消費支出控制能力較強，有良好的收入預期，本人已有一定的理財意識和資產配置組合管理的意識，從財力和心理上完全可承擔中等以上的風險，采取較為積極的財富增值規劃，爭取加快生息資產的積累，早日達到財務自由階段。

　　存在一定的理財誤區。忽視了保險的最重要功能——保障功能，只從投資收益角度簡單看待判斷保險的作用。保險現狀存在相當問題，保險利用順序有誤。家庭主要收入貢獻者的風險保障嚴重不足。商業保障性保險在為大人購置充足之前，不應先考慮投保孩子。除儲蓄型保險外，意外和醫療保障性保險的購置是非常必要的。

　　流動資產與長期資產的比例配置尚可，仍存在大部分流動資產利用效率低的狀況，具有較強流動性的低收益資產過多，有必要進一步調整改善。

　　理財建議

　　通過對家庭收支現金流、資產負債情況以及投資組合的調整，達到合理配置家庭資產結構，實現保值和增值，同時健全完善家庭的綜合保障計劃。在平穩實現近期自住房條件升級目標的前提下，逐步增大生息資產在家庭資產中的比例，增大生息收入現金流在總收入中的比例，達到投資性資產不低于年平均5%的資產收益率水平，在較長期的階段內超越通貨膨脹水平。方案實施應有助于縮短家庭實現這一目標的時間，即最終積累的生息資產所產生的收入現金流遠超過家庭日常支出水平的目標。

　　經過與周先生的交流溝通，以下對其資產和負債做如下合理調整，并對實現理財目標的資金運用及投資策略作如下安排：

　　流動資金調整

　　每個家庭都應準備足夠的備用金以應對諸如突發事件等意外情況引發的現金需求。但預留過多的現金等流動性過高的資金，則在一定程度上導致減少投資收益。因此建議：家庭目前保持以2萬元活期存款來應付日常生活開銷是適當的，另外，保留2萬元備用金在貨幣基金上，其余的6萬元貨幣基金可轉向更高收益的投資。

　　完善保障計劃

　　除現有社保外，盡快對家庭的工作成員，特別是收入主要支柱的周先生購置較充足的保障性商業補充保險，包括意外、醫療保障性保險。周先生本人總保額應不低于50萬元水平，孫女士總保額應不低于10萬元，預計年增加保費支出1.2萬元左右，具體實施時考慮各公司不同品種的差異性。壽險品種則在利率水平上升后酌情考慮。

　　對孩子的保險應看情況，但家庭計劃的保費支出應由父母優先使用。對孩子可購買部分教育保險，但因收益率低，在家庭資產增值能力較強的情況下，可暫不考慮。

　　父母因年歲漸高，除購買意外險外，其他保險已較難投�；虺杀具^高，建議以家庭結余資金定期劃出少部分，每月3000元進行基金定投，組建老人醫療儲備基金，投資方向選較長期的基金產品上，也不失一定的流動性。

　　資產增值計劃

　　在健全家庭整體風險基本保障體系后，未來需要重視考慮的是如何安排投資的節奏，與每個階段的財務目標協調，及時調整保持較佳的資產配置和投資組合，以保持較高效的資產增值狀態。對投資產品的選擇和轉換是保持較好的資產平均收益率的關鍵問題。目前，股票市場波動風險較大，建議將投資股票的5萬元轉投股票型基金。(黃輝）